瑞士家族办公室

为管理富裕家庭的金融资产而设立的机构已悄然成为金融市场的主要投资者。

过去人们常说,富人们会在三代人的时间里从一件衣服换到另一件衣服:一个盛气凌人的家长会赚到这笔钱,他精神上受到摧残的孩子们会毫无想象力地坐在上面,而他们挥霍的费用则会反过来浪费掉这笔钱。

未来十年将见证历史上最大的代际财富转移,从世界上最富有的人,他们比他们之前的任何人都更富有,到他们的子孙后代。自 2008 年全球金融危机(亿万富翁大富大贵的时期)以来的几年里,资产管理正在发生深刻的转变:家族办公室的兴起。

家族办公室为管理富裕家庭,或有时是家族集体的金融资产而设立的机构,已悄然成为金融市场的主要投资者。

最大的机构不容错过:美国的 Cascade Investment(为亿万富翁比尔·盖茨管理财富)和 Harald Quandt 家族办公室(为德国汽车制造商宝马背后的家族管理)。法国大亨、奢侈品集团 LVMH 首席执行官伯纳德·阿尔诺 (Bernard Arnault) 拥有家族办公室,意大利的阿涅利 (Agnelli) 工业家族也拥有家族办公室。但也有许多规模较小、低调的组织在市场上同样成熟和活跃。

有些比一般资产管理公司更大,他们与知名投资者争夺私募股权交易,他们挖走最优秀的银行人才,而且在很大程度上,他们是不透明且不受监管的。

在公众视野之外经营仍然是一个标志性的存在,尽管可能不会在未来继续存在,因为家族办公室的系统重要性变得更加明显,导致监管机构加强审查,而且不平等现象的扩大迫使,世界上的超级富豪提供充分的解释,他们在社会中可发挥的作用。

商业历史学家将家族办公室的历史追溯到上个世纪之交。财富以前几乎完全基于土地。但是,随着维多利亚时代创业资本主义的兴起,流动财富变得更加普遍,以及管理它所需的最丰富的资源。

洛克菲勒家族在 1882 年为家族办公室开创了先河。后来,家族办公室团队在纽约洛克菲勒中心经营着被艺术品环绕的5600 套房,为石油大亨约翰·D·洛克菲勒的继承人管理信托。仍在继续,并为洛克菲勒家族和其他人的数十个分支机构提供服务,共计 250 家。

在随后的几十年里,建立了数百个类似的组织机构。但是,自 2008 年危机以来,这个充满机会的基金融领域急剧扩大。2008 年,据EY 估计,全球约有 1,000 个单一家族办公室,这个数字在接下来的十年中增长了十倍。

瑞士私人银行 Lombard Odier 的外部资产管理负责人 Laurent Pellet 表示:“由于富裕家庭的数量不断增加,家族办公室的数量也在增加。”“但这些组织的使命近年来确实发生了变化。他们所做的事情已经非常专业化并且越来越复杂。”

瑞士作为世界领先的私人银行中心之一,处于家族办公室繁荣的核心,尽管它面临着来自伦敦、纽约以及越来越多的香港和新加坡的竞争。瑞士两大银行瑞银和瑞士信贷的财富管理部门已经开始为这些新的家族办公室提供服务。

除了瑞士亿万富翁的家族办公室,该国已成为世界其他地区富人的基地。其中包括 Sandoz 家族的车辆——酒店经营者和同名制药公司的创始人,现在是诺华的一部分——以及 Loreda,它管理着 Hansjörg Wyss 的财富,Hansjörg Wyss 是环境和科学事业的杰出支持者。

在这些外国家族中,有以乐高闻名的丹麦克里斯蒂安森家族,他们通过一个名为 Kirkbi 的实体在楚格州的巴尔村经营他们的财富。同样,奥地利的施华洛世奇家族,水晶和玻璃器皿制造商,在苏黎世湖的“黄金海岸”经营施华洛世奇高净值资产。在日内瓦,Mirelis Advisors 共同管理着中东银行王朝 Lawis 以及香港房地产开发商和酒店经营者 Kadoories 的财富。

根据一位私人银行家的说法,大多数单一家族办公室只有少数员工,10 人左右是典型的,但也有超过 150 人的规模更大的业务。许多大型办事处在世界各地设有分支机构,以密切关注国际家族资产。

Bertarelli 家族是瑞士生物技术公司 Serono 的前所有者,该公司于 2007 年被默克以 133 亿美元收购,现在通过 Waypoint Capital 管理他们的财富。这家总部位于日内瓦的家族办公室拥有6名独立的专业投资经理,专注于美国生命科学和瑞士房地产等不同领域。Waypoint 在泽西岛、波士顿、旧金山和卢森堡设有办事处。

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