从家族办公室财富管理中看艺术传承的重要意义

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随着近年来中国经济的快速增长,高净值人士愈加增长,财富也愈加增多,这时如何将自己的财富传承给下一代或如何灵活运用做到“钱生钱”的需求也愈加强烈,所以变出现了家族办公室。那么,家族办公室又与艺术传承有什么关系呢?让我们一起来了解下。

丨家族办公室的概念与职能丨

家族办公室最早起源于古罗马时期的大“Domus”(家族主管)以及中世纪时期的大“Domo”(总管家)。1882年,约翰·戴维森·洛克菲勒建立了世界上第一个家族办公室。20世纪90年代,诞生了许多家族办公室(MFO,Multi Family Office),服务范围增加了产业规划,以及一系列为保障家族生活品质的增值服务。

▲ 约翰·戴维森·洛克菲勒

根据美国家族办公室协会(Family Office Association)的定义,家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务,以使其资产帝国符合家族的长期目标,并使资产能顺利地进行跨代传承和保值增值的机构”。

由于超高净值人士的国际化程度越来越高,家族成员及家族资产可能分散在世界各地,因此通过跨境会计税务规划,家族办公室会协助客户通过大额保单等方式享受税负减免。包括家族成员个人所得税、家族企业所得税、各种不动产及动产相关税务和继承、赠与税等在内的各种税负减免,都可以由家族办公室协助解决。

完整的家族办公室的功能类似财富人士的核心幕僚群,完全站在客户的立场有效管理其多种需求:在投资方面,家族办公室扮演金融市场买方的角色,其将资金配置于股票、债券、PE、VC、对冲基金、大宗商品、房地产、艺术品等多个资产类别中,类似于机构投资者。而另一方面,家族办公室的律师及财税、投资顾问透过信托、保单等不同金融及法律工具,开始进行财富的逐渐集中化管理,将分布于多家银行、证券公司、保险公司、信托公司的金融资产汇集到一张跨境财务报表中,通过不同专业领域的深入,进行财务的风险管理、税务筹划、信贷管理、外汇处理、资产投资等优化配置。

此外,在非金融服务部分,家族办公室可承担部分旅行与婚丧嫁娶等组织筹办责任,还包括档案管理、礼宾服务、管家服务、子女教育、安保服务等家族日常事务。

家族办公室组织结构图

自古“齐家需和,不和则败”,家族办公室通过构建传承系统,维持家族基业代代相传、转变财产继承的传统模式;通过整体的规划、合理的法律架构和家族治理结构,使资产和精神双重核心价值都得以在家族成员中得以传承。

丨家族办公室的起源与发展丨

虽然家族办公室的起源可以追溯到古罗马时期,但现代意义上的家族办公室发展是在19世纪的美国。工业革命造就了财富的大量积累,也给富裕家族带来了挑战。家庭财务事务的复杂性以及时间的紧缺,促使了美国东海岸的富豪家庭将金融专家、法律专家和会计专家集合起来,专门研究管理和保护其家族的财富和广泛的商业利益。

1882 年,约翰·戴维森·洛克菲勒通过创办的标准石油公司(Standard Oil Company)所积累的巨额财富建立了世界上第一个家族办公室。它为人所知的名字叫“Rockefeller Family & Associates”,又被称为“5600房间”。这个机构可以被看作整个家族运行的中枢,100多年以来,它为洛克菲勒家族提供了包括投资、法律、会计、家族事务以及慈善等几乎所有服务。

▲ 洛克菲勒家族传承

洛克菲勒家族办公室成立最初是因为当时老洛克菲勒需要一些专业人士来帮助他打理庞大的资产以及一些慈善活动,但由于他在很长一段时间内都拒绝将其投资团队专业化,所以家族办公室一直非正式地运行着,直到1908年,他最得力的助手盖茨竭尽所能终于说服老洛克菲勒组成了一个4人委员会来管理其资产。这个委员会包括盖茨以及小洛克菲勒,由盖茨全权负责。而后,麦肯齐·金、雷蒙德·福斯迪克、艾维·李、查尔斯·海特、刘易斯·斯特劳斯、理查德森·迪尔沃斯,以及卡特勒等各界人才先后加入了家族办公室的核心顾问团队,使得家族办公室逐步从松散的组织转变成现代化管理的机构。这就是家族办公室发展的早期阶段:单一家族办公室(SFO, Single Family Office)。由于其仅为一个家族服务,运营成本较高(一般超过100万美元),因此,一个家族需要至少拥有1亿甚至2亿美元的财富,才值得建立一个单一家族办公室。

这些为单一家族服务的专家们在积累了多年经验后,逐渐形成了完善的体系。20世纪90年代,有些单一家族办公室不再局限于服务于一个富有家族,开始同时向其他富有家族提供服务,由此产生了多家族办公室。随着多家族办公室的出现,规模效应开始显现。有些多家族办公室的客户群能达到40~50家,由于成本收益结构日益改善,因此逐渐降低了家族理财的门槛。随着现代多家族办公室的发展,它们的服务范围,也在之前的财富管理之上,增加了产业规划,以及一系列为保障家族生活品质的增值服务。

单一家族办公室

丨艺术收藏是家族文脉的传承丨

近年来,伴随着艺术精品的价格上涨,越来越多的高净值人群将艺术精品作为文脉传承、资产配置和财富管理的载体。而艺术收藏也是家族办公室为富豪传承财富的重要方式之一。家族办公室会认真考虑每一位客户的经历、观念、视野和未来,提供包括艺术品购藏的结构安排、流传考证、法律归属、定价估值、买卖程序、跨国流通、税收谋划、保险保管、专业运输以及潜在陷阱提示等全方位的服务。家族办公室人员会侧重提供专业化的法律和财务服务,同时为客户提供最好的外部专家服务,包括艺术品鉴定师、策展人和博物馆文物保护专家咨询等方面的外包服务。家族办公室是受托人购藏艺术品的守门人,处于客户和不规范的艺术品市场之间,帮助客户降低风险。

艺术收藏品

家族办公室定位于为热爱艺术品的家族提供有效的管理,不会努力劝说客户去购买艺术品,但是会为客户艺术品资产配置提出建议。家族办公室会有意识地为客户策划艺术品价值提升策略,如艺术精品经常会遇到借展的要求,这时家族办公室要帮助客户通过著名博物馆和创意新颖的展览来提高持有艺术品的价值和知名度。在艺术品收藏上,西方国家普遍比中国重视历史文化的保护和传承,不少富裕家族购藏文物艺术品,重视艺术品的传世意义,是拍卖行的上百年客户。“爷爷买、孙子卖”这种隔代的将投资与家族文化血脉相结合的良性传承模式,使艺术品成为家族最优质的长久性财富。

中国人民大学经济学院院长助理,中国人民大学艺术品金融研究所副所长黄隽曾在《家族办公室是财富管理行业的高端形态》一文中提到,“家族办公室是财富管理行业的高端形态,其目标是帮助客户解决家族财富的保值增值、代际传承和企业的基业长青这三大难题”。

▲ 王健林购置的毕加索《两个小孩》

最近10年,中国艺术品市场成为全球发展最快和最活跃的市场。从全球的视角来看,高端艺术精品的拍卖价格不断刷新,经济的增长和货币的超发使人们对财富管理的需求越来越强烈,艺术精品高收益的示范效应使艺术品投资特点凸显,艺术品市场具有了和股票、房地产等资产市场相似的特征。而伴随着全球艺术品市场的繁荣、艺术品市场专业化和不规范,使家族办公室的艺术品服务需求旺盛。在未来,艺术收藏将会成为富豪家族办公室传承财富的核心。







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关于玖华家族办公室  

玖华家族办公室是由家族管理领域,规模最全面的服务型家族办公室。致力于为高净值投资人以及家族设立并执行整体财富规划方案。根据投资人的财务状况、公司及家族结构结合风险偏好与预期目标通过国籍规划、全球税务规划、境外资产管理、财富传承等方面整体设立方案;协助规范投资纪律,建立家族宪章,并在家族委员会中提供专业的意见,以维护投资人及其家族基业常青、理念及财富共传承。

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