2020年,稳妥的投资良机藏在哪??

2019，结束了

这是2018年极其困难的一年之后，更加困难的一年。

2019年是风险出清的一年。

这一年从P2P到财富公司，从信托逾期到债券打破刚兑，从部分券商踩雷到安邦保险、包商银行被接管......

种种迹象表明金融风险出清已经扩散到了头部机构。

大环境如此，所以在今年不幸踩雷的朋友，多体谅一下自己，盈盈亏亏难免的事情，重点是明年知道该怎么办。

如果你不仅避开大坑，还实现综合收益率超过6%，那么恭喜你，已经跑赢了GDP增速，是个成功的投资者了！

每年我都会在年终回顾几类资产的收益，来看看2019这一年，做什么才能赚到钱？全球进入低利率时代，明年你还能保持这个收益率吗？

1

股市红红火火

2018年全球股市可谓一片惨淡，尤其是我大A股，涨幅在各主要股指中排名垫底。但2019年的情形，却大幅反转。

截至2019年12月27日，全球主要股指均录得涨幅，涨幅最高的希腊股市甚至取得接近50%的涨幅。

涨幅超过40%的股指还有3个：俄罗斯市值加权指数上涨43.62%、上证创业板指上涨43.43%、深证成指上涨上涨42.32%。

此外，深证中小板指上涨39%、上证指数上涨20%，也都是不小的涨幅，是近三年来最好的表现。更不用提自带光环的科创板了，真可谓“翻身农奴把歌唱”啊。

而美国的纳斯达克上涨35.98%、标普500指数上涨28.58%、道琼斯指数上涨22.24%，涨幅均超过20%，表现优异，连DT总也不禁在推上自夸其正确领导。

当然，这背后真正的功臣还要归功于全球宽松的货币政策，美联储三次降息、欧洲和日本等经济体的负利率，再加上贸易形式在下半年的缓和，共同促生了股市红红火火的局面。

据德意志银行分析，全球股市在2019年一路狂飙，总市值增加了逾17万亿美元 ，目前已超过85万亿美元。

但股市上涨，股民不一定能赚到钱。

股票的分化依旧存在。比如谷歌、苹果、中国的茅台、腾讯和阿里这些龙头股票，自然是一马当先，茅台甚至翻了一倍。

▲数据截至12月17日，来源：雪球

但同样也有长春长生退市、獐子岛的扇贝迷云，百度下跌22%、暴风影音暴跌61%的惨案发生。

想要在茫茫股海中赚上一笔，还是需要一双“火眼金睛”来挑选好公司，避雷也显得更为重要。

2

黄金“金光闪闪”

正所谓“枪炮一响，黄金万两”，在经济不确定性增大的当下，黄金等避险资产的价格也开始走高。

2019年1月1日的黄金兑美元收盘价为1282美元/盎司，而自5月底开始，黄金价格便一路向上，并在9月初突破1550美元，创下年内最高价格。

截至2019年12月25日，黄金兑美元价格稳定在1500美元/盎司左右，年涨幅17%。

“是金子到哪都会发光，但投资就算了吧！”

我在之前多次说过，黄金投资主要用来避险，普通人短期投资黄金实在没必要。

3

币圈起起伏伏

同样经历大起大落的，还有今年的币圈。

▲数据来源：Investing.com

以币圈最大投资标的比特币来说，其在年初时还在3963美元徘徊，但年中时开始飙涨，在6月底时达到最高点12876美元，可算是“回光返照”了一把。

但好景不长，7月后便开始震荡下跌，年末时稳定在7200美元左右。尽管如此，一年的涨幅也达到了82%！一年最高点的涨幅，更是达到了224%！

当然，以普通投资者的身份，投资比特币的门槛已经很高了，能拿到如此高收益的，更是难上加难。

4

P2P迎来大结局

在今年遭遇横扫的，还有P2P。

11月底，P2P 最新监管政策 《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》下发，态度非常明确：年底前完成P2P平台的分类处置，要在2020年上 半年完成网贷行业风险处置工作。

大白话版本就是：有问题的平台需要暴露出来，该清退的就清退，该立案的立案，该转型的转型，有实力的平台就去冲刺小贷牌照或者转型消费金融，拿个牌照先！

在此之前，至少有四川、河南、重庆等17个省市公布了P2P机构的清退名单，其中四川、重庆、河南、山东、湖南五地公告辖区内P2P网贷业务全部取缔。

根据网贷之家数据，截至2019年11月底，目前在运营的平台数量仅剩400家，而停业或转型的平台超过3200家。

而在正常运营的平台中，110家上市系P2P平台仅37家存活，国资系仅剩56家正常运营。

紧信用的宗旨下，2019年，P2P平台终将迎来“大结局”。

5

年轻人的炒鞋游戏

2019年最颠覆认知的投资品种是什么？

炒鞋！

炒鞋，是年轻人的游戏，有段子是这么说的：“70后炒股，80后炒房，90后炒币，00后炒鞋”。

炒鞋，炒的就是大牌限量版。

一双原价190美元的Virgil Abloh X Air Jordan 1，价格被炒到9000人民币。一双原价1899人民币的Yeezy Boost 350 V2 Zebra则在二手市场上卖到7000人民币。

时不时就有“炒鞋月入过万”“炒鞋年入百万”的新闻冒出来。

尤其是上半年“nice”平台推出的“闪购”模式，将炒鞋氛围推向高潮。

所谓“闪购”，是指将球鞋寄放在平台仓库处，用户在平台上可以只交易所有权而非实物，这让炒鞋者在平台上即时买卖球鞋成为可能。

是不是很眼熟？

他们甚至发明了炒鞋的K线图，用来显示某一款鞋的即时交易价格。

热潮汹涌，甚至惊动了央行。

老实的港口大爷表示：“一辈子都不会想到鞋会成为炒作的对象，你看我这双老北京布鞋值多少钱？”

击鼓传花的游戏，终有玩不下去的一天。

年轻人毕竟是年轻人，鞋毕竟还是要穿到脚上才能脚踏实地。

不然像上面这位大学生，孙宇晨恐怕都救不了你啊！

6

分化的中国楼市

作为普通人能接触到最广泛的投资品，房产，在2019年的调控走势可谓一波三折。

从两会的“防止房市大起大落”到年中的“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，再到年底中央经济工作会议的“全面落实因城施策”，一大波城市放松调控汹涌而来，由全面收紧到定向放松，市场的温度也随之变化。

调控分化的同时，城市房价的涨幅，同样在分化。

截至2019年11月，在50个大中城市中，同比涨幅超过20%的城市有三个：临沂上涨32%排在第一位，唐山上涨22%排在第二位，宁波则上涨20%排在第三位。

同比涨幅超过10%的城市有9个，均集中在二三线城市，除了一个例外——深圳。

而四个一线城市均取得上涨，深圳以13%的涨幅领跑，广州上涨6%、上海上涨4.3%、北京上涨1.7%，深圳这个特殊的城市，再次充当起了“领头羊”。

在中国房价行情平台统计的321个城市中，平均涨幅达到4.2%，上涨的城市达到227个。

而在下跌的94个城市中，三亚以18.5%的跌幅排在倒数第一，杭州也下跌了8.8%，包括郑州、重庆等城市的跌幅也超过2%。

当然，在上涨的227个城市中，并非都适合投资。

高层最近一直在发文调整区域经济发展方向，到大城市去、到中心城市去、到经济实力强的都市圈、城市群去，才更有可能站在赢家的位置。

2020年，投资什么最赚钱？

股 票

长期来看，不管是100年还是200年，股票都是收益最好的资产，未来这个情况大概率也不会变。

原因很简单，股票背后是一家家上市公司，这些属于一个国家的优质资产，能取得超越经济平均增速的收益。

企业在整个经济活动中也是最有发言权的，如果发生通胀，他们可以提高产品或者服务的价格来应对，这样他们能够保证盈利，而公司的盈利，最后都会反映在股价上，这是股价长期上涨的根本逻辑。

拿茅台来说，2000年的时候茅台酒的售价仅为200元，现在已接近2000元，不到20年时间价格翻了十倍，同时茅台酒的销量还在稳步提升，其盈利情况可想而知，反应在股价上就是下面这个样子：

贵州茅台上市以来股价走势

国内股市这些年表现一般，主要是前些年涨幅太高，估值太贵，这些年一直处于估值回归的过程中。

另外，A股市场不够成熟，好企业不在这上市，上市的不少都是垃圾企业和效率低下的国企，这也是原因之一。

不过现在情况在慢慢改善，长期来看，股市依然会是储存财富的最佳场所。

房 产

过去二十年，我国房地产的表现是有目共睹的，所以现在谈起房价，很多人都认为只会涨不会跌，买房永远是正确的选择。

但是我们也看到了，过去100年，美国房产的年化收益率仅为0.3%，低得可怜。

房产属于非标准化的金融产品，特点是投资期限长、流动性差、产品差异化显著，只有专业投资者才能长期取得不错的收益。

可是过去二十年，只要是投资国内大城市房地产的，收益都不会差，这主要得益于两点：一是城市化，二是货币超发。

过去二十年，是我国城市化最重要的二十年，大量人口流入城市，房子的需求急剧增加。

货币超发的影响就更加明显了，货币量和房价就像是水和船的关系，水涨了，船自然就高了。

过去十多年，印钞机开得非常足，09—16年，我国M2平均增速高达16%，远高于同期GDP增速，这超发的货币，很大一部分流入了保值属性最强的房地产。

07年末，我国M2规模为40万亿元，到18年超过了180万亿，货币增加了三倍多，同期我国一线城市房价涨幅也接近三倍。

这种货币超发的状态，显然不是常态，这就跟打兴奋剂一样，打一两次会让你精神焕发，打多了人就傻了。

国家也意识到了这个问题，19年以来，我国M2增速较过去十年的均值几乎减半，房价就立刻熄火了，今年前三季度一线城市二手住宅价格涨幅仅为1.5%。

房市与股市的表现，正在发生逆转，只是这个逆转，可能需要比较长的一段时间来完成。

在新兴经济体中，房价基本表现是一种货币现象，与货币发行量高度相关，而在发达经济体中，房价则更多的与实际通胀水平持平，长期收益能有2%—3%就算不错了。

债 券

债券本质上就是一个借贷凭证，公司借钱，债券投资者拿固定的利息，属于被动的一方，在经济活动中并没有什么话语权。

很显然，公司借钱，一定是有更好的去处，投资收益更高的项目，这也就决定了长期看债券收益比股票收益要低。

债券的种类有很多，比如国家发行的国债、国开债，地方政府发的地方债，上市公司发的公司债和可转债。但是大部债券都属于银行间市场的交易品种，个人投资者参与门槛很高，普通投资者投资债券的方式主要是债券基金和可转债。

从2004年至今，我国债券基金的平均收益接近7%，很高了，但是依然要远远落后M2的增速。

黄 金

今年黄金屡创新高，表现非常亮眼，从去年低点算起，涨幅超过20%。

黄金现货近两年价格走势

自古以来，黄金就是一种硬通货，提起财富，大家首先想到的就是黄金。在当代，黄金更是独享了与信用纸币体系对抗的荣光。

当人们对纸币系统不信任时，就会买入黄金，而纸币坚挺时，就没黄金啥事。

黄金的主要作用在于避险，只要黄金的开采量没有大幅上升，人们对黄金的认可度不降低，这种作用就不会降低。

原 油

原油和黄金一样，都是没法产生收益的东西，差别在于黄金可以储存，而原油产出来就是被消耗的，所以原油的价格，主要取决于供需。

美国达拉斯联储曾经统计过全球不可再生资源320年来经通货膨胀调整的价格指数变动。

过了这么些年，这些不可再生资源价格不仅没有涨，反而还跌了。

按一般人的理解，这些资源越用越少，价格应该越来越高，事实上却完全不是这样。

随着技术的进步，原油开采成本越来越低，产量大幅上升，价格整体来说是越来越便宜了，很明显，这也不是一个适合长期投资的品种。

银行存款

银行智能存款是很多P2P投资人大爱的替代产品，因为利息是约定好的，既享受长期定存的利率（年化收益率4%左右）又能随存随取，就算该银行被接管，也有《存款保险条例》兜底（单家银行存款50万以内本息保障）。

而且这家银行存几十万，另一家银行存几十万，分别用夫妻父母的账户还是可以实现大额资金配置。

基 金

一般人最爱匹配的就是债基和偏股基金，债基按底层资产的不同分为：

短期纯债，年化收益率普遍在4%，相较银行智能存款优势不大；

长期纯债，年化收益率一般在4%—6%；

混合债基，业绩水平稳定的年化收益一般在5-7%。

债基亏损的比例不大（笔者之前粗略统计了天天基金网在售的1425只债基，其中只有17只在近一年时间内业绩亏损），不过总体而言利率只比银行智能存款高一点点。

有的朋友觉得赚白菜钱还要费力选基，还不如配置一些股票型基金，博个波动率。

股基有被动型的指数基金，挂钩大盘指数，说白了赌国运，A股不可能一直往下。

用基金定投的方法，每个月买上一两千，只要在熊市吸收的筹码足够便宜，碰上近期的大阳线走势，瞬间实现浮盈。

那个时候的问题，就是你舍不舍得卖了？毕竟很多人，涨了生怕卖早了，最后有可能又浮亏了。

还有的就是主题股基，例如今年大火的科创板基金，笔者就入手了，半年不到涨了20%！

不过笔者买的早，有一波打新红利，现在的科创板入市规则，连《罗辑思维》都申请上市，你就明白了...这种限时的好主题，大家必须第一时间炒作，晚了可能就是接盘侠了。

股基是给想博收益又不想做过山车的人玩的，最近股市行情好，很多券商经济学家都出来预测了。

总 结

1.通胀是把杀猪刀，随着货币的超发，中低收入者的财富会被严重稀释。

2、过去这些年房价的高速增长，主要得益于货币超发，这种情况以后大概率不会发生了。

3、黄金、原油这种不能产生收益的资产，只能为了避险投资，不适合长期大量持有。

4、想要长期取得高收益，最好的投资依然是股市；对普通人来说，买入低成本的指数基金可能是最好的选择。

（本文综合自：米筐投资；力哥理财；网贷之家）

2019年，你做了什么投资？又有什么投资故事？欢迎留言讨论！

文章转载自微信公众号幕僚说